search
top

ФРС снижает ставки. Что изменится?


Уже вторые сутки ожидается решение Федеральной Резервной Системы о снижении ставки. Что произойдет с кредитами всех этих Джонов, Гонсалесов? Что вообще значит ставка ФРС в жизни простого человека, живущего в США?

Простой ответ на этот вопрос — меняется не так много, как много разговоров вокруг этого. Ставка — не единственный показатель, подвластный ФРС и другим финансовым органам, и ФРС — не единственный фактор влияния на экономику вообще. С августа 2007-го года ставка снизилась с 5,25% до 3,5%, а сегодня ожидается снижение еще на половину процента или четверть. Вместе с тем, количество банкротств и несостоятельных должников в США стало намного больше. При чем же здесь ставка и почему к ней так много внимания?

Рынок ипотечного кредитования

В начале мыльного пузыря кредиты на недвижимость раздавались направо и налево. Под хитроумными лозунгами, обещающими низкие начальные проценты проталкивались далеко не дешевые, в итоге кредиты. Рынок это оправдывал — риск несли страховщики, банки перепродавали долговые пакеты в виде ценных бумаг, что было выгодно всем — низкий процент банкротств, быстрый рост цен на недвижимость оправдывал подобные начинания. Клиенты, конечные потребители кредитов тоже зарабатывали на этом деньги, подчас и немалые — подержав домик год, вложив низкие начальные проценты можно было его выгодно продать.

Растущий процент банкротств, по мере того, как платы росли стал выкидывать на рынок все больше и больше недвижимости. И рост цен на нее прекратился, мыльный пузырь лопнул.

Кредитные ставки ФРС не влияют непостредственно на кредиты, которое берет население. В основном эти кредиты привязаны к долговременным облигациям государственного займа. В долгосрочной перспективе, однако можно утверждать, что облигации займа растут в цене тем медленней, чем ниже становится ставка ФРС, поскольку перестают быть привлекательным средством вложения денег. Денежные средства, которые можно потратить на покупку облигаций в условиях низких процентных ставок выгодней потратить на закупке акций.

Непосредственной помощи, таким образом нуждающимся, почти обанкроченным заемщикам вообще не будет. Возможно, те, кто осилит платежи сейчас, смогут насладится несколько более льготными условиями в будущем. Если ФРС не повысит ставки, заметим мы с некоторым выражением сарказма.

Особо следует заметить, что вроде бы как, появление новых более дешевых кредитов должно привести к возможности легкого рефинансирования, т.е. продажи долга и оплаты нового по более выгодным ценам. Однако, в большинстве случаем этого не произойдет, поскольку банки одновременно резко повысили требования к заемщикам, к их состоятельности и заработкам, к кредитной истории и квалификационным требованиям.

Так что следует констатировать — количество живущих в трейлерах и projects в США существенно подрастет.

Потребительское кредитование — кредитные карточки

Немедленных сдвигов в потребительском кредитовании не будет. Большинство кредитных карт, выпущеных в США имеют постоянную кредитную ставку. Только некоторая часть кредитных карт имеет переменную ставку, да и то она пересматривается раз в полгода, не чаще.

Кредиты на автомашины

Праздник не коснется и потребителей автокредитов. Кредиты на покупку машины фиксируются на момент сделки, вместе со всеми параметрами. Новые автокредиты подешевеют, но не сразу.

Так кому же это нужно? Что это за мера ФРС и почему от нее ждут так много? Населению, как мы видели, ждать особо нечего. А вот банки, бизнес, финансы, получат возможность пользоваться дешевыми кредитами, что отразится на акциях очень даже хорошо. Существует вполне обоснованное мнение, что ФРС в настоящий момент обслуживает только интересы биржы.

Новости о: , , , , ,

top